8月23日，“陆家嘴金融沙龙”第24期在上海浦东圆满举办。本次活动以《融合创新：引领养老金融高质量发展》为主题，汇聚行业专家智慧，聚焦政策体系完善、产品服务创新、风险监管协同及“金融+科技+产业”深度融合四大破局关键，共同探讨养老金融高质量发展新路径。
从“养老”到 “享老”的路径探索
泰康养老保险股份有限公司上海分公司总经理郑廷强在主旨演讲中表示，中国正加速迈入长寿时代，呈现五大特征：低死亡率、低生育率、预期寿命持续提升、人口结构柱状化和老龄人口占比超1/4。
数据显示，2021年我国65岁以上人口占比突破14%，进入深度老龄化社会，而上海户籍老龄人口占比已达29.4%，部分区域超40%。
“这一趋势带来两大核心挑战：一是养老金储备不足，未来支付养老服务的资金缺口待补；二是养老服务供给不足，围绕老人衣食住行、医疗康复的服务体系尚未完善。”郑廷强表示。
对于“银发经济”概念，在郑廷强看来，银发经济作为向老年人提供产品或服务、为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，可分为两部分，其一是养老金（养老筹资），核心是打造与生命等长的确定性现金流；其二是养老服务，不止于生活照顾，更涵盖医疗健康、社交娱乐、康复护理乃至临终关怀。银发经济为养老金融、医疗健康等领域提供了新的机遇。
2023年10月底的中央金融工作会议提出要做好“五篇大文章”。郑廷强表示，“养老金融”的核心目的是让老年生活实现“财务健康、身体健康、精神健康”，最终把“养老”变成“享老”。养老金融需聚焦“养老金金融、养老财富金融、养老产业金融”三类活动。
“养老金金融”是聚焦制度化养老金储备，即我们常说的“三支柱”，也就是基本养老、企业年金与职业年金、个人养老金，其核心是通过制度安排实现养老金的规范管理与增值；“养老财富金融”主要覆盖非制度化的养老资金安排，包括养老保险、养老储蓄、养老理财等，是社会成员为满足自身养老需求自发开展的财富积累与消费活动；“养老产业金融”则侧重为养老产业提供投融资支持，通过产业投资完善养老服务供给，通过产业融资助力医疗设备制造、健康管理等领域发展。
郑廷强认为，养老金融的最终落脚点是“享老生活”。复旦大学胡湛教授曾将理想的养老生活总结为10个字：“有钱、有人、会玩、晚病、快走”，在郑廷强看来，养老金融正是实现这一目标的核心支撑。
以泰康的实践为例，通过“养老保险+养老社区”构建闭环，参与者在年轻时用养老保险储备养老金，年老时凭确认函入驻养老社区，如果未来有更好的养老方式，也不影响养老保险本身的待遇支付。
这在商业模式上形成了四大效应：基石效应（养老资金是养老产业的核心投资者）、压舱石效应（盈利后的养老实体将成为保险资产的优质配置对象）、乘数效应（服务叠加让保险产品更具竞争力）、价值效应（保险客户供给降低了医养实体的消费成本）。
郑廷强强调，变老的过程是“无感、缓慢、漫长”的，但养老安排是“长期、显性、有挑战”的，因此个人养老筹资需把握“专钱”、“稳钱”、“长钱”三个核心要素，做到“早准备、专业规划”。其中专钱是指专门用于养老储备的钱，强调“养老储蓄、专款专用”，避免资金被挪用；稳钱注重“保底+复利”，追求稳健增值，不盲目追求高风险收益；长钱用于规划“与生命等长的现金流”，把当下有钱变成未来有钱，把资产变成长期稳定的现金流。
在郑廷强看来，过去我们依赖“年轻人养老年人”的社保模式，但随着人口结构变化与退休品质追求提升，未来需转向“年轻的我养未来的我”，此时“二三支柱”（企业年金/职业年金、个人养老金）的重要性凸显——它们是性价比最高的补充养老工具，核心优势有两点：首先是杠杆效应，税收优惠相当于通过国家补贴提升个人支付能力；其次是复利效应，即委托专业机构长期运作，通过时间积累实现资金增值。
针对大家所提出的“个人养老金政策每年每人1.2万元的额度价值不高、省税有限”的疑问，郑廷强强调，延税是助力，积累才是目标。省税不是最终目的，1.2万也不是养老金的全部，税收优惠的核心是撬动大家主动储备养老资金。养老金储备是“反人性”的（储备隐性、需求显性），需要政策激励推动全社会做“难而正确的事”。在长寿时代已成为现实的背景下，建议所有人提早规划养老，把专业的事交给专业的人。
银行如何加大养老金融的融合创新实践？
交通银行股份有限公司上海市分行副行长童洁萍围绕“融合创新”，从银行业社会责任和“金融+养老”新生态角度发表了观点。
童洁萍认为，养老金融是积极应对人口老龄化的国家战略。作为金融体系主力军，银行业需主动迎接挑战，把握发展机遇，汇聚多方资源，深化融合创新，构建更加专业、更加完善的养老金融服务体系，助力上海建设老年友好型社会。
交行致力于打造长者友好型银行，在童洁萍看来，主要体现在五个维度：一是“产品友好”，依据长者客群的生命周期特征及风险承受能力构建全谱系的金融产品体系；二是“渠道友好”，加快线上、线下全渠道的适老化改造；三是“服务友好”，提升长者金融服务体验，体现孝老、亲老、敬老价值理念；四是“队伍友好”，培育具备财富规划、产品配置复合能力的专业团队；五是“生态友好”，整合资源，构建立体化服务体系，实现金融服务与养老生活深度融合。
谈到交行养老服务体系与融合创新的实践，童洁萍表示，交行在2021年推出了“交银养老”服务品牌，2024年又焕新升级，构建了覆盖养老金、养老财富、养老消费、养老产业、适老化服务五大领域的服务体系；在融合创新上，一是深化政银合作，积极参与政府银发经济发展行动计划；二是创新养老特色产品，如在产业端开发“惠老展业贷”、“惠老助力贷”，在个人端首发“魔都长者白金信用卡”、新推“交享贷长者版”；三是融合升级养老服务，围绕“衣、食、住、行、游、养、学”七大核心场景，打造乐龄生活圈，还通过发行“老伙伴”互助关爱卡、成立12个慈善信托项目等传递养老服务温度。
童洁萍表示，未来会继续加强与浦东新区的紧密合作，深度参与浦东新区促进银发经济发展的行动计划，联动“浦老惠”养老服务平台开展线上线下协同服务，加力推进多个合作项目，共同探索覆盖银发经济全产业链的金融支持模式，助力上海打造国际领先的银发经济示范区，树立中国养老金融高质量发展的新标杆。
中国民生银行股份有限公司上海分行副行长陈良运表示，上海是全国老龄化程度最高的城市之一，且老年人综合素质高、财富水平高，同时面临“深度老龄化+少子化”压力。
陈良运介绍，在养老金融探索方面，民生银行主要做了以下三点：一是确立远景目标，成为养老金融的优选银行，搭建“优选产品、优选服务、优选平台”三优服务体系；二是提升全渠道服务，网点、自助银行、移动服务、线上渠道均进行适老化改造，如手机银行推出适老版、优化老年产品货架、客户热线优化老年人一键转人工等功能；三是开展全周期养老财富管理，按“备老客群、养老客群（活力老人、成熟老人、长辈老人）”分类服务，为年轻人打造健康资产负债表，为中年人做与生命等长的养老规划，为退休者打造健康现金流，为颐养阶段的老年人提供健康保障与财富传承。
民生银行在养老金融特色服务方面主要集中于三大方向：一是打造“慧养老”企业年金服务品牌，以养老金资金服务为链，建设一站式综合服务机制，探索使用企业年金个人账户资金购买商业养老保险的模式；二是加强金融宣教，每年有年度安排，季度有主题，月月有活动，周周进社区，开展“每月第三周，周三说消保”活动；三是即将推出“海派风华”养老主题借记卡，针对老年人吃穿住行消费场景设专享权益，覆盖喝咖啡、买菜、旅游等场景，提升养老生活品质。
三大痛点待解，两大创新引领养老金融生态圈打造
建信养老金管理有限责任公司上海养老金中心副总经理廖霏表示，当前养老金融领域存在三大痛点，即“养老资金储备不足、养老服务结构失衡、养老服务金融缺位”，但发展前景看好，具备“国家有要求、市场有前景、人民有需要”三大有利条件。
廖霏表示，从国家层面来看，2024 年《关于促进服务消费高质量发展的意见》、《关于做好金融 “五篇大文章” 指导意见》等政策为养老金融提供了制度保障；在市场层面，2030年我国 65 岁以上人口占比将超 20%，50-70 后掌握了居民总财富的 50%，未来市场需求量非常大；在人民层面，不同年龄、健康状态群体对养老服务需求日益多元，将推动产业与金融产品升级。
正是基于此，建设银行去年2 月提出打造 “中国养老金融的专业银行”，推出“健养安”品牌与“1314 全生命链条服务方案”，构建覆盖一生的综合金融服务体系。
在创新实践上，廖霏认为养老金融可从两个方面入手：一是从需求端提质增效，聚焦养老金二支柱扩面：为事业单位非编人员突破政策障碍，上海 8 所高校已纳入非编人群企业年金计划，实现 “同工同酬的服务保障”；在临港、莘庄等园区推广人才年金，以人才激励增强企业吸引力；为外资企业整合企业年金与员工福利，提供弹性福利选择。
二是高度关注供给侧改革创新，打造养老金融生态圈。建信养老金公司发起长三角 CCB 养老产业联盟，联合 300 多家头部机构，按老人健康状态匹配服务；推出“存房养老”，盘活不动产为养老提供现金流；设全国首支养老科创基金，助养老科技园发展；建设全国首个 AI 社区食堂，优化老年支付体验。
上海国际信托有限公司副总经理邹俪则从信托行业在养老金融中的优势和转型背景进行了介绍。
邹俪表示，信托制度的核心优势是法律赋予了信托财产独立的地位，能实现风险隔离与财产保护；信托架构可按委托人意愿，让财产受益权自益或他益；装入信托的财产种类丰富，信托公司是唯一可运用股、债、贷三种方式投资运作的金融机构；信托公司还可提供定向支付、法律咨询等非金融服务，为养老服务奠定基础。
在邹俪看来，自2023年6月监管实施信托“新三分类”新规，引导信托向服务转型以来，转型重点聚焦财富管理和服务社会治理，其中社会治理就包含养老信托。2025年初《中共中央、国务院关于深化养老服务改革发展的意见》中三次提到信托，尤其着重提到了养老信托服务业务，为信托参与养老金融提供了政策支撑。
邹俪表示，上海信托在养老领域的创新主要有四大举措：一是推出财富账户业务，个人或家庭使用养老备老资金设立财富账户，通过追加保单等财产进行组合投资，实现财富管理、养老安排和传承规划，目前已服务12000户家庭、规模800亿；二是降低门槛，推出100万家庭信托与养老特殊目的信托，后者有服务指令权人设置，当委托人能力不足时，可由其管理资金、定向支付，并通过锁定资金去向保障安全；三是探索“以房养老”，落地上海首单不动产信托，房产过户给信托，通过出租获得现金流用于养老和子女教育，未来便捷传承；四是落地员工互助关爱信托，依托信托他益原理，保障意外发生时家庭生活与子女教育。
“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。此系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。
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